虎成论金

第239期《张虎成讲股权投资》系列(26)好企业:我的事

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如何理解管控为本

虎哥:这一期我想请三位嘉宾分别阐述一下对“管控为本”的理解。
  韩迪:我举一个简单的例子说管控,我们和企业的关系就像放风筝一样,企业的成长上升,借势发展,就像风筝自己在飞,但是我们手上还是有根线,这根线并不是为了去控制它,而是一旦企业有风险的时候起一个应急作用。如果我们管的太严,手上的绳子太粗、太重,那么风筝就飞不起来了,但是如果我们完全放开企业,手上没有绳子的话,这风筝就不知道飘哪去了。总的来说就是我们要尽可能轻的管控,但也不能让企业脱离主线。
  尤航华:管控的尺度确实要把握得当,不能太松、也不能太严。但是无论如何我都要对企业的发展做到心中有数,因为这关系到我后面退出的时候如何做好决策。这也为我们一起去解决问题提供了基础。所以管控其实就是为了了解企业实际运行的情况而已。
  赵莹:尤总刚才说的这个观点我也特别认同,因为在企业的发展过程中,唯一不变的是什么?就是变化。 市场在变,人在变,我们周围大的宏观形势在变。所以我们原先设想的很多路径,可能在企业实际的运行过程中都会发生变化,这时我们就需要一种有效的管控机制来进行日常跟踪以及后续的沟通。
  尤航华:我们投后管理其实涉及到好多的模块,这一点进入我们的资产管理系统就能够看到,比如企业财务情况的追踪、法务情况的追踪、日常事项的追踪、重大的人事管理事项的追踪以及常规的三会管理事项追踪等等,这些不同的模块都是投后部门的日常工作。我们就是通过这一系列的制度性的方法去了解企业的,具体落实到操作上,我们会关注财务的三张报表、企业的订单、企业的银行流水,当然还包括很多其他财务性的数据分析,当我们发现问题时我们会及时跟企业进行沟通,当然有时候可能是质问、有时候也会帮助企业提供一些解决方案的思路。总之,我们会在心里给企业打分,对它进行风险评级,以此来决定什么时候给企业导入匹配的资源、什么时候用什么样的策略退出。总结一下我实际上讲的是说,管理这件事更看重的是如何落地实施。
  赵莹:其实我们投资团队也做的很好,我们有月度、季度、半年度、年度的报告。我们还会收集定期和不定期的走访回馈,以及企业关键时间节点向我们报备的一些资料。
  尤航华:是的,就像赵总说的这样,对于企业来说我们还有一个催作业的角色,每到年底我们就会催促企业进行年终复盘。我们的团队去跟企业沟通,获得年终报告,然后再根据交上来的作业和我们日常走访获得的资料去进行综合评判,以此来判断企业的实际发展情况。举个例子,从企业订单上我们可以看出来什么呢?我们可以看出来企业每个季度的订单完成率是多少、订单的分布情况是什么样、资金使用情况又是怎么样、是不是符合它原来所说的开发的主要业务线、是不是在企业规划里面,以及从这个订单看来它要解决的中短期问题是什么,长期还缺少些什么。其实从这些技术的数据我们能看出很多的问题,这就是我们投后跟投前相互配合,经常来催我们投前团队和企业交作业的情况。
  赵莹:尤总刚才说的是一个复盘的过程,我们投后的成员包括我们投资团队的成员也是应该定期的全面的了解我们被投企业方方面面的情况,定期的对它的财务状况、研发的进度以及市场的情况作出一个审慎的分析和判断,除了帮助企业之外,我们很多时候实际上也是要看是不是按照我们的预期再往前发展。
  虎哥:感谢我们三位嘉宾本期的精彩分享。服务为根、管控为本,退出为王。本期节目我们就分享到这里。

《虎成论金》·让中国人更懂金融!
  《虎成论金》是中国财经视频领域唯一一档由金融集团公司创始人亲自创作的节目。该节目以“让中国人更懂金融”为核心使命,致力于向社会大众普及金融知识,用微视频和生动的语言,把生冷的金融概念和复杂的投资逻辑转化为通俗易懂的故事。自2015年12月开播以来,通过持续的高质量原创思想观点输出,在各互联网媒体平台累计播放超过1亿次,已成为中国金融业最具影响力的财经视频节目之一。

主讲人:张虎成

张虎成,优选金融集团创始人;中国金融业最具影响力的财经视频节目《虎成论金》主讲人;新华社2014中国经济人物。