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第150期 军工(十一):别再问了!军工确定性投资机会就

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中国目前的军工产业包括兵器、核工业、电子信息化、航天、航空、船舶六大子行业,每个子行业又分为众多的细分行业。了解了军工产业的细分和军工产业中的需求,我们才能清楚的知道军工产业的确定性投资机会!

军工产业的细分

▼兵器又分为坦克、装甲车、火炮、火箭炮、枪支弹药、单兵通信设备、单兵保障装备、战役战术指挥系统。

  ▼核工业又分为核武器设计开发、核原料开采冶炼、核反应堆建设设计、核电站开发建设、核工业仪器仪表、核工业装备制造、核废料处理。

  ▼电子又分为雷达、制导、光电探测、主控计算机、火控单元、预警系统、通信系统、传感器、电子元器件。

  ▼航天大类又分为航天器、导弹。航天器又包括:航天飞船、航天空间站、各种卫星、航天器地面测控;导弹又包括导弹弹体结构、导弹引导头、导弹导航系统、导弹的主控、导弹燃料系统、导弹飞控系统、导弹战斗部位、导弹发动机、导弹发射系统。

  ▼航空领域又包括:飞机探测系统、飞机驾驶系统、飞机的火控系统、航空发动机、无人机、飞机机体结构、地勤保障系统。

  ▼船舶又分为舰船总体设计、舰船动力系统、舰船指挥系统、舰船的探测系统、舰船的武器系统、生活保障系统。

军工产业的需求

自从上完北京大学国家发展研究院张黎教授的《市场营销》的课程后,就扭转了我的一个思维:就是一定要去了解用户,了解用户的需求是什么?围绕用户的需求,建立细分市场。站在投资角度看军工,这个思维更显重要,如果你不了解用户的需求,而去投资,那就是醉卧沙场君莫笑,古来征战几人回。

  军工产业需求的发起和标准制定皆来自于陆、海、空、火箭、天、电、网等各军兵种,但也不能简单的用字面意思来划分,比如陆军航空部队,编制属于陆军,海军航空兵属于海军,我们把它归类为“空”,因为他们主要的装备是飞机;属于空军的雷达旅,我们将其归类为“电”。下面就把这7大用户的发展趋势及需求逐个概括一下,不论是一级市场的军工股权投资,还是二级市场军工股票投资,投资机会也都隐藏于这些需求之中。

  ▼陆军:随着武器装备的发展以及战争形态、作战样式的不断演变,陆军的主宰地位正在逐渐削弱,包括建国后的多次裁军也都是以陆军为主,追求精而不在多,武器装备方面要从机械化向信息化转型,将带来大量的需求,比如,我军对新一代主战坦克的要求是:具备实时战场感知、能高效指挥控制、快速机动反应、信息综合处理等等新特点,这些要求就是投资机会。另外,参考美国、以色列等先进国家的单兵作战系统装备,人均配置量超过了2万美元,我国单兵作战装备系统还有超级大的提升空间。我非常喜欢研究美军士兵身上的装备,还怂恿跟我关系好的正创业的朋友把它们国产化。二级市场建议关注的股票:内蒙一机(600967),这是中国兵器核心业务之一装甲车辆的总装平台,下一步还有兵器集团其它资产如火炮也将注入。

  ▼海军:战略就是走出去!围绕远洋战略,必须有强大的海军。2016年海军接收各类舰船24艘,总吨位达到15万吨,成为世界造舰规模第一。2017年我国首艘航母下水,第二艘航母正在建造;首艘国产055型大型驱逐舰已经下水,继续维持世界造舰规模第一的地位。目前,中国海军舰船数量已达到303艘,成为世界第二大海军,但是海军主力舰艇数量仍然不够,我国目前共拥有类似美国“宙斯盾”系统的区域防空舰约11艘,而美国海军拥有“宙斯盾”系统的战舰达84艘,我国拥有潜艇63艘,其中90%为常规动力潜艇,而美国海军拥有潜艇75艘,全部为核潜艇。另外参考美军军费开支情况,海军的军费是占比最大的。二级市场建议关注的股票:大冶特钢(000708)这是为舰船提供钢材的企业;中国重工(601989)旗下大连造船厂是辽宁号航母的建造厂,但是市值上千亿已经有点大。

  ▼空军:按照空军空天一体、攻防兼备的战略要求,空军的需求潜力也是极其巨大的,而且空军整体差距严重,加速发展时不我待,就空军各型战机数量分布而言,我国目前战斗机数量不到2000架,是美国的1/2左右,且J7、J8等二代战机占比超过了65%;运输机不到200架,是美国的 1/5;特种飞机不到100架,是美国的 1/12;教练直升机不到400架,是美国的1/9;武装直升机不到900架,仅为美国的1/7。

  围绕空军的投资机会非常多,非常明确的就是主战飞机的升级换代和无人机的旺盛需求,我建议个人投资者重点关注的有两类:

  第一类是军用直升机,按照用途可以分为战斗直升机、运输直升机和作战勤务直升机,用于侦查通讯指挥的,不光是在军事上,还有抢险、救灾、急救等等军方的需求很大但缺口更大,二级市场建议关注的股票:中直股份(600038),目前中国自主研制的武装直升机已经量产,几款新型号的军用直升机也在测试待批阶段,中直股份作为军用直升机零部件的供应商,将直接受益于空军发展。

  第二类是军用无人机,在国际军火市场,中国的无人机极其有竞争力。尤其是中航工业的翼龙、翔龙系列,航天科技的彩虹系列这三个爆款。航天科技自主研发的中高端大型“察打一体”无人机“彩虹-5”在今年7月正式进入批量生产阶段,这个无人机最大外挂1000千克,最大航程超过10000千米,飞行高度7600米,最大续航时间60小时,带着8发AR-1导弹留空时长可以超过30个小时,性价比之高,让中东土豪们赞不绝口,不但是大批量采购,沙特还将和航天科技合作,引进彩虹无人机的生产线。二级市场建议关注的股票:南洋科技(002389),彩虹系列无人机的研发主体航天科技集团下属航天空气动力研究院,也就是11院,筹备在台州和南洋科技一起建一个无人机产业基地,南洋科技将成为A股军用无人机的龙头企业。

  ▼火箭军:作为战略威慑的核心力量,大国地位的战略支撑,国家安全的重要基石,其地位非同一般,其装备需求主要围绕导弹,重点在于通信与导航、模拟训练与仿真、检测、维修保障、发射系统、动力、新能源等领域。二级市场建议关注股票:航天通信(600677),公司是第一家也是唯一一家拥有导弹总装系统的上市公司,军品业务主要有导弹总装、军用通信设备、导弹系统配套。另外一家精准信息(300099),主要产品有导弹制导系统和精密光学系统,型号产品已批量装备在部队,实际在产的多种制导系统型号属于独家生产。这两家都将直接受益于火箭军的装备发展。

  ▼战略支援部队:包括技术侦察、电子对抗、网络、航天,分解出来有天军、电子和网军。

  【天军】
  2016年高分三号、量子卫星、天宫二号、神舟十一号等卫星百花齐放,长征七号等新型号火箭频繁成功升空,当然还有出了些意外的长征五号,但并不会阻挡未来中国高频的航天任务,二级市场建议关注的股票有:海格通信(002465),为陆、海、空、火箭、武警等军兵种提供通信、导航装备,未来将成为商业卫星领域的卫星地面通信设备主要供应商。中国卫星(600118)实际控制人为航天科技下属的航天五院,国内小卫星科研龙头企业,还有大卫星资产注入及军工科研院所改制的预期。

  【电子】
  主要是电子对抗和电磁战,随着科技的发展,在未来的战争中,电子战将起到对战略攻防非常重要的作用,可以兵不血刃的摧毁对方的指挥系统和电子防御系统,一级市场可以关注雷达有关的投资机会,二级市场建议关注的股票:四创电子(600990),它是中国电子科技集团第38所(也是华东电子工程研究所)旗下唯一的上市平台,是雷达电子装备龙头企业,也是军队信息化的核心供应商,后续还有该院所其他的资产注入预期。

  【网军】
  网络战就是利用网络的漏洞和安全缺陷对网络系统以及系统中的数据进行攻击和破坏,主要是抢夺控制信息权。网络攻防、信息化建设的持续投入是未来发展的主流趋势。二级市场建议关注的股票有航天发展(000547),这个公司在电子蓝军(仿真对抗)、军用通信、电磁防护、信息安全等关键领域业务稀缺性非常强,此外公司作为航天系军民融合和国企改革典范,有资产注入和内部资产整合的预期。另外一家叫雷科防务(002413),是网络领域纯正的民营军工企业,在军队的信息化建设方面很有优势。值得重点关注哦。

虎哥寄语

军工投资怎么投?围绕陆、海、空、火箭、天、电、网等军兵种的需求去下手。再次申明:虎成论金军工系列所提到的股票主要为普及军工知识,不构成任何推荐理由!而且本人一贯只管杀不管埋!你如果买了并挣到钱,是你自己牛C,和我无关,不需要你来感谢我;你如果买了赔了钱,那是你自己倒霉,和我无关,更不需要你把这倒霉事来告诉我。那股权投资中军工产业和其他的产业,又有哪些不同呢?请关注《虎成论金》军工系列第12期,非常重要的一期军工股权投资的7大特点及规则

《虎成论金》·让中国人更懂金融!
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主讲人:张虎成

张虎成,优选金融集团创始人;中国金融业最具影响力的财经视频节目《虎成论金》主讲人;新华社2014中国经济人物。