虎成论金

第152期 军工(十三):跟上!这些股权基金正在军工市场

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上期节目播出之后,引起了很大的反响。有来自观众的关注,也有来自军工领域民营企业家们的关注,他们共同关心的是军工产业的股权投资市场的现况是怎样的,目前市场上从事军工股权投资的机构又有哪几类呢?今天,虎哥就针对这些问题为大家进行详细解说。

第一类:地方政府主导的军工投资基金

比如西安高新技术产业风险投资有限责任公司,成立于1999年,注册资本6.5亿元,管理资产规模已超过100亿元。截至2016年末,公司已累计投资项目200多个,成功退出28个项目。专注军工产业投资的基金有三只,他们主要的投资领域:航空航天核心零部件、军用核心电子元器件、军用激光设备及核心部件、卫星通讯和导航设备及核心部件、网络安全等。主要投资项目:芯派电子、三角防务、奥润激光、炬光科技、欣创电子、立芯光电、光大捷普。

  再比如贵州省军民融合产业发展基金,是由贵州省经信委、贵阳市、遵义市、安顺市、贵安新区等共同出资,总规模为100亿元的基金,以吸引和带动更多的社会资本参与贵州省军民融合产业发展为目的,投资领域:航空、航天、电子信息、航空发动机等领域。

  另外还有河北军民融合产业投资基金,这是由河北省国防科技工业局主导成立的河北省首支投向军民融合产业的股权投资基金。投资领域:航天、电子、船舶、新能源、通用航空等等。目前,还有很多省份也在紧锣密鼓地成立军民融合产业基金,军民融合产业园,比如河南宏科军民融合产业投资基金、广州羊城军民融合发展基金等等。

第二大类:央企主导的军工投资基金

第一家:国华军民融合产业发展基金,这是由航天科技集团联合中核集团、中核建集团、中船工业集团、中船重工集团、中国兵器集团、中国兵装集团、中国机械工业集团的投资平台,以及中国人保、广东粤财、兴业银行、中信银行、中信证券等金融机构发起设立,首期规模302亿人民币,基金的投资方向是军工企事业单位改制和国企改革、军工装备、军工资产证券化、军民融合技术等。

  第二家:航天科工军民融合创业投资基金,这是由航天科工集团联合北京市科委、海淀区政府等单位共同发起设立的。2012年12月注册成立,实收资本6亿元人民币,主要投资领域:物联网、智慧城市、智能交通、高端装备制造、节能环保、医疗器械等。已投资的项目有航天中认、航天宏图、索为系统、武汉锐晶、德宝机电、朗坤软件、金奥博科技等。

  第三家:国创投资引导基金,是中国中车旗下中车资本联合国创基金管理公司、航天投资、中国保险基金、中信信托、工银瑞信等共同设立的。该基金出资认缴总规模为1139亿元,首期出资341.7亿元。投资领域:航天、核能、船舶等军民融合产业。

  第四家:中信国通军民融合基金,是由中信集团旗下的中信国通主导发起设立的,基金规模100亿,首期募资规模20亿,主要投资领域:北斗导航系统的功能拓展及深度民用化、智能交通、自动及无人驾驶、物联网等新技术。

第三大类:上市公司主导的军工投资基金

第一家:红宇新材(300345);与上元资本共同投资设立红元新材料并购基金。基金规模10亿元。主要投资领域:医疗、军工等领域的高端新材料。

  第二家:泰豪科技(600590);以自有资金4.2亿元参与设立深圳中航福田智能装备股权投资基金。基金规模15亿元,主要投资领域:航空航天、国防军工及智能装备领域。

  第三家:山河智能(002097);与秋石资产共同发起设立山河秋石产业投资基金。基金规模20亿元,主要投资领域:航空产业链及军事装备产业链。

  第四家:盛路通信(002446);旗下子公司前海盛元投资与其他机构共同出资设立北京国杰乾盛投资基金,主要投资领域:仿人机器人、无人机、汽车、卫星导航、军工电子、激光技术应用、高端精密装备制造等军工领域。

  第五家:雅化集团(002497);自筹资金2亿元与中云辉资本共同设立产业并购基金。基金规模10亿元。主要投资领域:军工高端装备、军工信息化、军工新材料等。

  第六家:天海防务(300008);与瑞业数金资产共同募集设立佳豪瑞业军工防务并购投资基金,基金规模10亿元。主要投资领域:军工高端装备、军工信息、军工新材料等等。

  上市公司相关的这种与军工投资并购基金非常之多,我这里只是做一个简单的介绍。

第四大类:民营军工投资机构

第一家:达晨投资,成立于2000年,是我国第一批按市场化运作设立的本土创投机构。主投领域:TMT、消费服务、医疗健康、节能环保领域以及军工、智能制造、机器人等细分特色行业。在军工方面,目前投资包括了卫星导航、惯性导航、红外、激光、雷达、图像处理、高可靠计算机、引信等制造企业。已投资企业有星展测控、瑞达信息、航新航空、达刚路机、鹰谷光电、索为系统等。

  第二家:丰年资本,成立于2014年,是中国本土新生代股权投资机构。目前,实现了军工产业的完整区域化布局,管理基金规模超过20亿元人民币。主要投资领域:无人机、红外夜视装备、特种机器人、惯性制导、航空航天装备、雷达等等。已投资企业:中天引控、思丹德、军懋科技、科盾科技、方元明科技、国业科技、辉腾科技、天翌天线等。

  第三家:华控基金,成立于2007年,旗下拥有专注通用航空、军工产业领域投资的基金。主要投资领域:军用激光装备、制导装备、军工计算机、航空航天用精密锻件、军工大数据等等。已投资企业:谷数科技、鹰谷光电、科泰航天、国科环宇、恒光信息等。

  第四家:博源资本,成立于2008年,主要投资领域:航空航天零部件、军用计算机、军用核心电子部件。已投资企业:天微电子、爱乐达航空、智明达电子等。

  第五家:优选资本,成立于2014年,隶属于优选金融集团;股权投资主投5大领域:军工、人工智能、新能源新材料、5G通讯、生物医药。目前在军工领域已投项目:安世亚太、海龙核科、哈工大特种机器人、北方股份等。当然,从事军工股权投资私募机构,可远不止这五家,在这里我不再一一介绍,以后有机会再为大家作深度的分享。


  以上的四大类从事军工股权投资的机构,在我看来,从成功率上最有优势的莫过于上市公司主导的并购型军工投资基金。但对个人投资者来说,上市公司不缺少资金,很难有直接参与的机会,间接参与那就是买相关上市公司的股票,但二级市场的军工股票估值溢价已经很高了,实现投资回报具有不确定性。那么对于理解股权投资,有长期投资理念的高净值投资人来说,关注私募投资机构发行的军工类股权投资基金,也是一个非常好的选择。

  在目前近万家的私募股权投资基金这个行业,军工也是大家普遍看好的投资方向,但这个行业太特殊、太复杂,进入门槛太高,大多数投资机构都是遇到好的军工项目就投一下,把军工当成一个主业方向,配置成规模团队,深耕细作的机构并不多。优选资本军工事业部,目前已有来自12大军工集团、解放军军代局,军委装备部门等选择自主择业的军官干部近20人,但我们还在继续紧密寻找更多懂军工、爱军工的人加入我们,我认为光军工事业部投资经理到50人都不算多。虽然到目前我们进展比较缓慢,已投的项目还不多,但看的项目可真不少,投资这个事情不是只追求速度的。投不出去无非就是不赚钱,但本金还在,如果为了速度而盲目的投出去,结果就是本金都回不来了,那是才是致命的!所以,投资是很考验人性的!

  言归正传,有朋友关心优选资本的优势在哪里?其实说优势也谈不上,一件事,10个人干,10个不同的结果,那虎哥自然就属于能把事干好的人,军工系列基础篇14期,背后多少日日夜夜的废寝忘食,你还认识谁像虎哥这样的嘛?我们的团队踏实勤勉,这就是我们的优势,但中国人才辈出,这样的人,这样的团队也很多。那虎哥为什么还敢在军工产业这样大力度布局呢?这就是认知,对一个事物的认知到一定程度,就会形成思想。而思想重要吗?毋庸置疑太重要了!因为我们苦苦追求的财富就是思想的产物!虎哥自信对军工的认知是有一定广度和深度的。此外,事物都有两面性,有利有弊,军工产业进入门槛很高,但也有用户集中的优势,通过用户反向的了解企业,是最好的投资方法论。如此看来,我们的优势就很明显,我们有通过用户了解哪些企业是合格的军品供应商的资源优势!此外,企业的产品进入军方市场想获得公平的招投标机会,但在一个封闭的行业,信息是不通畅的,怎么办呢?已经有数家民营的民参军企业检验过我们的能力和实力:在三天之内,我们能帮企业找到直接相关的人,了解核实所需要的相关信息,在合理合法合规的范围内,帮助企业提升市场开拓的能力。

  优选资本,为什么会有这个优势呢?因为所有的胜利,都是价值观的胜利!

《虎成论金》是一档致力于向大众普及金融知识,用微视频和生动的语言,把生冷的金融概念、复杂的投资逻辑,转化成通俗易懂的小故事的理财讲堂栏目!

主讲人:张虎成

张虎成,财富管理行业领军人、80后创业杰出代表人物,优选金融集团总裁,北京优选宝资产管理有限公司总裁,实战投资专家;《财经郎眼》特邀嘉宾,财经脱口秀《虎成论金》主讲人;新华社2014中国经济人物。